Первым и единственным на то время жильём этого населённого пункта был дом крестьянина Степана Рассказа. После того, как Степан обосновался в этом замечательном месте, вокруг него стали селиться крестьяне из его родного села Морша и соседнего – Коликова.
Первое упоминание об этом датируется 1698 годом. В то время, Рассказово существовало в качестве села. Но шли годы, и село поднималось. В нём стали процветать кустарные промыслы, которые до сих пор поддерживают Рассказово. На то время, основным промыслом было изготовление свечей и мыла, выделка кож. Ошибочным мнением является утверждение, что в Рассказове производились чулки. Даже сам В.И. Ленин, находясь в ссылке в Шушенском, писал о Рассказове: «Село, в котором нет ни единого двора, где бы не вязали шерстяные чулки». Но это было не так. В Рассказове вязали носки, которые несколько отличаются от чулков. Но Вождь не мог этого знать, т.к. ни разу не посещал село.
В скором времени появилась необходимость в хорошем сукне для носков. Именно поэтому в 1753 году появилась суконная фабрика. Она поставляла качественное сукно местным мастерам и обеспечивала бесперебойные поставки вязальной продукции в соседние населённые пункты. Шло время, село всё больше развивалось. Появилась красильное предприятие. Носки стали не только тёплыми, но и красивыми.
